“灰犀牛”冲来,中概股大跌!美证监会启动“黑名单”甄别,滴滴出行退市另有考量

更新日期:2022年07月01日

       北京报道, 北京时间12月3日晚, 美股开盘, 中概股大幅下挫。截至当日23:00,

个股下跌近25%。其中, 趣头条跌21%, 斗鱼跌18%, 滴滴出行跌15%。
        %, 虎牙、爱奇艺、拼多多、携程均跌幅超过10%, 百度跌9.6%, 阿里跌9.4%。 “特朗普时代”, 美国国会为中概股设立的“灰犀牛”正式启动。据美国证监会当地时间12月2日消息, 去年底完成立法程序的《外国公司责任法案》近日结束了执法层面的监管流程设计。在美国证监会, 并正式开始推动其实施。几个小时后, 北京时间12月3日上午, 中概股滴滴出行宣布将于同日开始在美国退市并在香港上市。但是, 这两个事件之间很可能没有直接的因果关系。一个主要原因是, 根据美国证监会披露的相关进展, 外国公司最早要到2024年才会因为不能满足会计审计要求而被强制退市。国泰金控首席经济学家、大中华区首席代表杨崇义也对华夏时报记者表示:“《外国公司责任法》主要是审计问题上的争议, 应该与滴滴退市无关。 " “灰犀牛”于2020年底启动, 《Holding Foreign Companies Accountable Act》(Holding Foreign Companies Accountable Act)完成立法程序, 由时任总统特朗普签署生效.该法案要求连续三年不符合美国会计审计要求的外国公司从国家证券交易所退市。该法案主要针对中国股票公司, 在完成上述立法程序后, 已进入执法层面的法规和流程设计。具体工作由美国证监会牵头。 2021 年 3 月, SEC 披露了一项类似于征求意见稿的过渡计划。现在, 该计划的正式版本已于 12 月 2 日正式发布。接下来, 根据其领导下的上市公司会计监督委员会(PCAOB)报告的结果, SEC 将推出哪些外国公司的审计机构不能成为“ 2021年PCAOB全面检查或调查”。连续三年被列入“黑名单”的公司将被禁止上市交易。至于第一批名单何时公布, SEC透露, 要等到相关公司发布2021年年报, 并明确年报审计师是谁。这意味着第一批“黑名单”最早要到2022年才会公布。进入“黑名单”的外国公司需要在其2022年年度报告中增加《外国公司责任法》要求的额外披露, 例如该国政府控制的实体在该公司的持股比例和人员等。 2023年, SEC将披露哪些外国公司的审计师不能在2022年被PCAOB“彻底审查或调查”。以此类推, 到202年4年后, 也就是公司2023年年报发布后, SEC将发布新年“黑名单”。连续三年被列入“黑名单”的企业, 将被处以“首次交易禁止”处罚。 SEC表示, 如果公司聘请的审计师能够被PCAOB“彻底审查或调查”, 则可以重新上市。 “禁止二次交易”处罚。
       斡旋空间《外国公司责任法案》诞生于中美分歧加剧的特朗普时期, 具有强烈的政治色彩。在实践层面, 美国监管机构一直声称, 由于中国监管机构的立场, 中国股票公司的审计机构不能被PCAOB“彻底审查或调查”。
       在中国业内人士看来, 所谓“彻底审查或调查”, 就是PCAOB要直接检查中国会计师事务所的审计底稿等材料。但这可能违反中国相关法律法规。杨崇义向《华夏时报》记者解释, 比如国内相关法律法规规定, 原始文件不得出境, 审计稿件不得出境。武汉科技大学金融与证券研究所所长董登新也指出, 中国相关规定明确, 跨境证券监管应通过证监会进行, 现场检查应通过证监会进行。主要由中国监管机构进行, 或依赖中国监管机构的检查结果。 2020年5月,

该法案在参议院获得通过时, 中国证监会回应称:“我们认为该法案完全无视中国和美国。事实上, 监管机构长期以来一直在努力加强审计监督合作。中方一直高度重视中美资本市场审计监管合作。 2017年, 协助PCAOB对一家中国会计师事务所进行试点检查。 2019年以来, 多次向PCAOB提出会计师事务所联合检查的具体方案。我们期待美国监管部门积极回应, 呼吁双方通过平等友好协商, 按照国际惯例, 加快对相关会计师事务所的联合检查, 开展跨境审计监管合作。 “同年12月, 众议院通过法案时, ‘黑名单’企业需额外披露是否有政府背景。基于证券监管的专业考虑, 我们坚决反对这种政治化。证券监管。”美国监管机构暂时不能对为在美上市的中国公司提供审计服务的中国会计师事务所进行检查, 这是跨境监管合作领域存在的问题, 应通过加强双边监管合作来解决。但好的一面是, 虽然SEC现在正在正式推动该法案的实施,

但距离一家中概股公司退市还有3年左右的时间。
       今年8月, 证监会发布的下一阶段工作重点显示, 包括“创造条件促进中美审计监管合作”等。“在这事, 双方可能有让步的机会。 "杨崇义告诉《华夏时报》记者, 一旦退市, 华尔街受害最大, 美国投资者对中概股的影响较小。因此, 美国国内的一些势力, 比如华尔街, 也有动力推动这两个方面。优惠的。
       在期待调解成功的同时, 多家中概股公司也正在启动双重上市, 如百度、京东、阿里等中概股公司已陆续在港交所上市。主编:颜辉主编:夏神察

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