中银国际:首次覆盖百度 给予买入评级

更新日期:2022年07月03日

       随着业绩的回升和核心业务的蓬勃发展, 百度越来越受到投行的关注。 11月25日, 知名投行中银国际评级报告首次覆盖百度, 评级首次为买入。 中银国际表示, 在“搜索+信息流”的加持下, 百度移动生态收入潜力将进一步释放。 数据显示, 网络广告行业正在逐步复苏,

其中信息流广告呈现出强劲的增长势头。 中银国际认为, 百度位居一线信息流广告平台之列, 信息流广告收入将助力百度核心广告收入快速增长。 第三季度, 百度核心营收大幅回升, 实现营收214亿元, 百度核心调整后EBITDA利润率达到46%的历史新高。
        其中, 百度App广告收入保持两位数增长。 百度App对用户的吸引力持续提升, 用户活跃度和用户粘性均有所提升。 9月, 百度App月活跃用户数达到5.44亿, 同比增长12%。 极光发布的数据显示, 2020年Q3季度, 在主流新信息平台中, 百度APP以42.7%的用户覆盖率保持领先。
        耀眼的表现, 离不开百度加速布局移动生态。 第三季度, 百度移动生态持续升级内容和服务整合基础设施。 在直播领域, 今年以来, 百度先后推出了“下一站, 火星”、“宝藏中国”、“水下是什么”等数千万个知识直播IP。 不仅如此, 百度还宣布将收购老牌国产节目直播平台YY Live, 加快加强直播互联网基础设施建设的步伐。 针对此次收购, 中银国际还表示, 收购YY直播将丰富百度的内容业态, 增加用户粘性, 有助于拓宽百度的收入渠道。 对于百度直播,

中行也认为, 未来百度将通过增加产品和服务运营, 打造闭环直播, 满足Z时代用户的多样化需求。
        此外, 中银国际还在其研究报告中强调了百度的人工智能业务。 分析人士认为, 百度的AI业务一直被市场低估, 有必要重新评估百度的AI实力及其对百度营收的贡献。 具体而言, 中银国际认为, AI技术不仅可以强化百度的搜索能力, 还可以实现更有效的营销和用户洞察, 进一步提升营收能力。
        此外, 小度、智能云和Apollo也日趋成熟, 有望成为百度营收的第二条曲线。 据悉, 百度Q3财报发布后, 高盛、摩根大通等23家投行机构上调百度目标价。

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